JURNAL TEKNIK INFORMATIKA PENGGUNAAN ALGORITMA GENETIKA UNTUK PEMILIHAN PORTFOLIO SAHAM DALAM MODEL MARKOWITZ

Penulis : Wawan Taufiq N.

Keywords: markowitz, portofolio theory, genetic algorithm. 

Jurnal Penelitian | JURNAL TEKNIK INFORMATIKA PENGGUNAAN ALGORITMA GENETIKA UNTUK PEMILIHAN PORTFOLIO SAHAM DALAM MODEL MARKOWITZ Tujuan dasar dari investasi adalah untuk mendapatkan return setinggi mungkin dengan resiko serendah mungkin. Untuk mengurangi resiko ini para investor melakukan diversifikasi investasinya ke dalam beberapa aset berbeda untuk menghasilkan kombinasi yang optimal. Ide “kombinasi yang optimal” ini sangat penting, yang dirupakan ke dalam beberapa aset harus dikelola sebagai sebuah kesatuan. 

Diversifikasi ini kemudian menjadi dasar bagi berkembangnya teori-teori portofolio modern yang pertama kali digagas oleh Harry Markowitz pada tahun 1952 yang kemudian meraih nobel dibidang ekonomi dengan penelitiannya ini. Sebelum Markowitz , para investor belum memiliki konsep yang gamblang tentang risk and return. Secara intuitif, investor tahu bahwa diversifikasi adalah cara yang cerdas untuk “tidak menaruh telur ke dalam satu keranjang”. Tetapi Markowitz-lah  yang pertama kali secara formal memperkenalkan konsep diversifikasi portofolio dengan melakukan perhitungan secara kuantitatif. Secara kuantitatif, Markowitz menunjukan bagaimana diversifikasi portofolio dapat meminimalkan resiko. 

Resiko portofolio bukanlah sekedar merupakan rata-rata tertimbang (weighted average) dari tiap-tiap saham/aset dalam portofolio, tetapi harus juga dipertimbangkan adanya hubungan diantara saham-saham tadi. Konsep statistik yang penting disini adalah koefisien correlation dan covariance.Pendekatan Markowitz dalam memilih porto folio adalah bahwa investor harus mengevaluasi portofolio berdasarkan return yang diharapkan dan resiko yang diukur dari standar deviasi. Markowitz kemudian menurunkan konsep yang disebut efficient portfolio, yang didefinisikan sebagai portofolio yang mempunyai resiko terkecil untuk expected return

yang sama, atau expected return terbesar untuk tingkat resiko yang sama. 

Untuk memulai analisis terlebih dulu mendefinisikan risk-return opportunities yang tersedia buat investor untuk sekumpulan saham. Gambar 1 menggambarkan sejumlah kemungkinan portofolioyang ada untuk sejumlah saham. Kemungkinan kombinasi tersebuat sangat banyak mengingat jumlah alokasi untuk tiap saham bisa sangat bervariasi. Semua kombinasi tidak perlu dicoba karena yang perlu diperhatikan hanyalah dalam “efficient set”.

Silahkan Download Disini :
JURNAL TEKNIK INFORMATIKA PENGGUNAAN ALGORITMA GENETIKA UNTUK PEMILIHAN PORTFOLIO SAHAM DALAM MODEL MARKOWITZ