JURNAL MANAJEMEN ANALISIS KINERJA SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

Penulis : I Gusti Ayu Winda Swari, I Gusti Bagus Wiksuana

Keywords: stock performance, stock returns, stock split

Jurnal Penelitian | JURNAL MANAJEMEN ANALISIS KINERJA SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA | Banyak hal yang menjadi pertimbangan investor dalam memutuskan untuk berinvestasi atau tidak pada suatu sekuritas. Kinerja saham yang positif dapat menarik minat investor dalam menanamkan modalnya ke perusahaan. Dengan mengevaluasi kinerja saham, para pemegang saham dapat mengetahui keunggulan atau kelemahan dari investasi yang dilakukan. Penilaian kinerja saham sangat penting untuk mengetahui sejauh mana saham yang dimiliki mampu memberikan kinerja yang dapat memuaskan investor. Kinerja saham perusahaan dapat dilihat dari return yang dihasilkan oleh saham. Return merupakan salah satu faktor yang memotivasi investor berinvestasi dan juga merupakan imbalan atas keberanian investor menanggung risiko atas investasi yang dilakukannya.

Kinerja saham suatu perusahaan dicerminkan oleh harga pasar saham perusahaan tersebut. Harga pasar saham yang terlalu rendah sering diartikan bahwa kinerja saham tersebut kurang baik. Harga pasar saham yang terlalu tinggi juga kurang baik karena harga saham yang terlalu tinggi sulit untuk ditingkatkan lagi dan akan mengurangi kemampuan investor untuk membelinya. Untuk mengantisipasi hal tersebut, banyak perusahaan melakukan stock split. 

Boedhi dan Lidharta (2011) menyatakan stock split merupakan pemecahan saham menjadi lembar saham yang lebih banyak dengan nilai nominal yang lebih rendah agar perdagangan suatu saham menjadi lebih likuid. Berbagai peneliti telah melakukan penelitian serupa seperti penelitian yang dilakukan oleh Huang et al. (2002) menjelaskan bahwa tidak tedapat hubungan antara informasi stock split dengan profitabilitas di masa depan setelah dibandingkan dengan profitabilitas saat ini, ekspektasi pasar tentang laba masa depan dan perubahan dividen masa lalu. Dennis dan Strickland (2002) menyatakan tidak terdapat hubungan yang signifikan antara abnormal return dan struktur kepemilikan dengan perubahan likuiditas saat pengumuman stock split. Chan et al. (2007) menjelaskan perusahaan dengan kualitas laba yang rendah menunjukkan pengaruh negatif terhadap kinerja return jangka panjang.

Silahkan Download Disini :

JURNAL MANAJEMEN ANALISIS KINERJA SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA